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Les crypto-fonds, ou plutôt les crypto-ETC, sont actuellement sur toutes les lèvres dans le secteur de l’investissement. Pratiquement chaque semaine, les sociétés d’investissement lancent un nouveau fonds dans une crypto-monnaie. Mais que sont exactement les crypto-fonds ou les crypto-ETC et comment fonctionnent-ils ? Vaut-il la peine de surfer sur la tendance ?
Ne pas confondre avec les ETF Les crypto-ETC sont souvent confondus avec les ETC sur crypto-monnaies. Ce n’est pourtant pas le cas. La raison en est que les fonds cryptographiques n’investissent jusqu’à présent que dans une seule crypto-monnaie, comme le bitcoin, l’ethereum, le solana ou le dogecoin, c’est-à-dire dans un seul actif à la fois. Reviewsbird.fr propose des critiques et des évaluations de courtiers en ligne auprès desquels il est possible de négocier des parts d’ETC cryptographiques et d’autres produits dérivés sur des crypto-monnaies.
Un fonds qui n’investirait qu’en euros serait une construction similaire. La diversification des risques présente dans les ETF, qui est assurée par le fait que l’on investit dans toutes les valeurs d’un indice ou du moins dans les plus importantes, n’est donc pas assurée. C’est pourquoi l’autorité fédérale de surveillance des services financiers, ou BaFin, a interdit que de tels fonds ne comportant qu’un seul ou très peu d’actifs soient appelés ETF, afin d’éviter de tromper les investisseurs.
Une forte volatilité – pas pour les âmes sensibles
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Jusqu’à présent, les cryptomonnaies comme le bitcoin se sont surtout distinguées par leur très forte volatilité. Une forte volatilité signifie qu’en peu de temps, les cours peuvent exploser à la hausse ou à la baisse. Elles comportent donc un risque beaucoup plus élevé que la plupart des actions. Si un crypto-ETC n’investit que dans une seule crypto-monnaie, les fluctuations de cette dernière ne peuvent pas être atténuées par les autres.
La volatilité de la crypto-monnaie est donc reprise une à une, ce qui fait également des parts de crypto-ETC des investissements très risqués. Les crypto-ETC ne sont donc pas adaptés à la constitution d’une prévoyance vieillesse. Au contraire, ils ne sont destinés qu’aux investisseurs spéculatifs.
Quels sont les avantages et les inconvénients des crypto-fonds ?
L’un des principaux avantages des crypto-fonds est qu’ils permettent aux investisseurs de profiter très facilement des mouvements de cours d’une crypto-monnaie sans avoir à acheter eux-mêmes la pièce en question. Inversement, les crypto-fonds achètent en général effectivement la crypto-monnaie sous-jacente et la déposent auprès d’un dépositaire.
Les parts émises comportent pour l’investisseur le droit attesté de se faire transférer la crypto-monnaie s’il le souhaite. En règle générale, il n’est toutefois pas fait usage de ce droit, mais les parts sont restituées à l’ETC lorsque les bénéfices doivent être pris ou les pertes limitées.
Les frais de transaction pour l’achat des parts des crypto-ETC sont généralement un peu moins élevés que pour l’achat de la crypto-monnaie via l’une des plateformes de négoce de crypto-monnaies. Le risque de perdre la crypto-monnaie en cas de piratage ou de perte du support de données est répercuté sur l’ETC ou le dépositaire, qui doivent se prémunir en conséquence.
Outre la forte volatilité et le risque élevé qui en découle, l’inconvénient réside dans le fait que l’on ne peut profiter que des cours en hausse. Les ETC courts permettant de couvrir les cours ou de spéculer sur une baisse des prix sont encore très rares.